12月29日，A股迎来2023年收官战，主要指数集体红盘报收，涨幅均超0.6%。12月份来看，沪指累跌1.81%，深证成指、创业板指分别收跌2.08%、1.03%。行业板块跌多涨少，电信服务、能源和公用事业逆势上涨，房地产、汽车零部件、消费服务跌幅居前。
从股票ETF资金流向来看，在12月29日反弹行情中，资金净流入再超百亿元，12月资金净流入接近1200亿元。具体来看，宽基ETF依然是“吸金”主力，沪深300ETF、科创50ETF、上证50ETF等净流入领先。
12月资金净流入近1200亿
Wind统计显示，截至12月29日，全市场828只股票ETF（含股票ETF和跨境ETF）总规模1.73万亿元。
12月以来，股票ETF市场以净流入为主。当月份额增加852.33亿份（含新上市基金），以区间成交均价测算，净流入资金达到1174.66亿元。其中，在12月29日反弹行情中，份额便增加37.60亿份，资金净流入124.47亿元。
从资金净买入排行榜看，宽基ETF依然是“吸金”主力。12月净流入前十的股票ETF中，全部为宽基ETF，华泰柏瑞、易方达、嘉实、华夏旗下沪深300ETF占据4席，合计资金净流入387.96亿元；华夏和易方达旗下上证50ETF占据2席，合计资金净流入接近149亿元；博时和鹏华旗下的科创100ETF，以及华夏旗下科创50ETF合计资金净流入接近90亿元。此外，南方中证500ETF的资金净流入超过50亿元。
在2023年度收官日，沪深300ETF仍在强力“吸金”。12月29日当日，净流入前十大股票ETF中，沪深300ETF占据了6席，合计净流入接近百亿元，其中，仅华泰柏瑞沪深300ETF便净流入59.34亿元，易方达、华夏、嘉实、南方及鹏华旗下沪深300ETF净流入也较多。此外，广发、华夏、南方旗下中证1000ETF当日合计净流入13亿元。
不少大型基金公司旗下ETF净流入也很明显。以易方达基金为例，在12月29日旗下ETF合计资金净流入高达19亿元，强悍吸金。具体来看，易方达沪深300ETF当日净流入18.2亿元，更是直接推高该ETF的总规模，目前该ETF加场外规模总计已达到488亿元。此外，规模已达408亿元的易方达创业板ETF，12月29日净流入也达1.3亿元。
广发基金表示，2023年接近尾声，面对即将到来的2024年，应该更为积极。翻看A股历史，如今市场的回调幅度、时长并不少见。回顾沪深300指数近二十年里的5次大回调中，像本轮回调40%左右的情况，就出现过3次，还有1次高于40%的幅度。但回撤后，都出现了或长或短的阶段性反弹。
在广发基金看来，展望2024年，产业转型升级带来更多的新动能和新机遇，资本市场改革也进入了更加注重投资者获得感的新阶段。一方面，国内库存周期见底回升，海外制造业若开启新一轮补库存将支持我国出口，且利于国内通胀恢复；另一方面，中央政策有加码空间，预计明年财政及货币政策将继续发力，扎实推动高质量发展，经济将在固本培元中持续向好。同时，美联储加息周期即将结束，流动性边际转松有望抬升市场风险偏好。
行业主题ETF成“失血”主力
从资金净流出情况看，12月份，除新近上市的深证50ETF资金净流出超10亿，港股科技50ETF、光伏ETF、港股通互联网ETF、养殖ETF、军工ETF、煤炭ETF失血居多，期间净流出均超4亿元。
而在12月29日当天，华夏科创50ETF资金净流出为5.52亿元，易方达创业板ETF、广发纳指ETF、华泰柏瑞恒生科技ETF、华宝标普红利ETF、富国港股通互联网ETF，以及嘉实和广发旗下中概互联网ETF当天净流入均在1亿元以上。
展望后市，中银基金认为，从基本面来看，随着我国经济稳步复苏以及PPI同比筑底回升，预计企业盈利水平将进一步改善，叠加国内库存周期回摆，有望驱动A股分子端上行。流动性层面，国内货币政策预计维持稳中偏松基调，国内流动性或无需太过担忧，随着美联储加息周期结束，海外流动性对A股的压制或也将显著缓解。一般而言，经济向好发展势头会传导至权益市场，预计2024年A股投资的胜率和赔率或均较2023年有所提升。但也要看到国内经济温和复苏，海外扰动不确定性仍存，建议延续“淡化指数，重视结构”的思路，考虑继续关注高端制造、产业升级、数字经济等具备产业政策支持和长期发展趋势的主线。
泰康基金认为，重要会议定调偏稳，但国内经济平稳仍需巩固。当下矛盾在于，市场对中国经济的结构性问题认知充分，对政策期待高、要求也高，但对政策执行效果仍有担忧。在政策在落地实施和见效层面真正兑现之前，经济乐观预期或难有全面发酵，难以撬动全面性行情。后续市场的破局可以从两个角度观察：分子端看经济工作会议之后部委层面政策的落地，以及开年信贷、消费等数据等表现；分母端，美联储表态有所转向、市场对降息时点预期也有所提前，但关键仍在于海外货币政策的实质性转向。
